华安证券股份有限公司张志邦近期对想源电气进行商讨并发布了商讨表露《事迹增长慎重，GIS新基地有望孝敬新增量》，本表露对想源电气给出买入评级，面前股价为75.6元。

想源电气(002028)

主要不雅点：

事迹

公司公布2024第三季度表露，收场营收104.07亿元，YoY+21.28%；收场归母净利润14.91亿元，YoY+29.88%；收场扣非归母净利润14.05亿元，YoY+26.52%；毛利率为31.42%，同比+1.31pct。其中2024Q3收场营收42.41亿元，YoY+29.39%;收场归母净利润6.04亿元，YoY+34.95%;收场扣非归母净利润5.65亿元，YoY+31.34%；毛利率为30.96%，同/环比辞别-0.84/-1.58pct。

加大GIS投资，有望孝敬新增量

凭证公司10月26日发布的神气投资公告，公司蓄意投资“高压智能组合电器（GIS）出产基地开采神气”，神气蓄意总投资为3亿元，神气开采周期为12个月。本次投资将有望复旧公司高压组合电气阛阓的业务拓展，骄气改日托付的产能需求，收场销售收入新冲破。公司已开展750kV阛阓销售责任，展望改日将赢得一定阛阓份额。

投资提出

咱们展望24-26年收入辞别为154.43/191.20/235.81亿元；归母净利润辞别为21.05/25.30/29.79亿元，对应PE辞别29/24/21倍，防守“买入”评级。

风险领导

阛阓竞争加重；汇率波动风险；新产物鼓动速率不足预期。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，中信证券华鹏伟商讨员团队对该股商讨较为真切，近三年预测准确度均值高达83.86%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.35亿，凭证现价换算的预测PE为28.85。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级17家，增握评级3家，中性评级1家；往日90天内机构方针均价为79.79。

以上推作为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。

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